Theo tin tức từ BitouchNews, Theo The Block , báo cáo thường niên 10-K do công ty đầu tư Bitcoin Strategy (trước đây là MicroStrategy) đệ trình vào ngày 18 tháng 2 cho thấy công ty đã ghi nhận khoản lỗ ròng trong năm tài chính 2024 do khoản lỗ suy giảm 1,79 tỷ đô la đối với tài sản kỹ thuật số. Công ty cảnh báo rằng nếu giá trị thị trường Bitcoin giảm đáng kể, công ty có thể không thể có lãi trở lại trong tương lai và có thể ảnh hưởng đến khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình.Ngoài ra, khi công ty áp dụng các quy tắc kế toán giá trị hợp lý mới của FASB có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2025, Strategy đã cảnh báo rằng các khoản lãi giá trị hợp lý chưa thực hiện được Bitcoin nắm giữ của công ty có thể phải chịu mức thuế tối thiểu thay thế của doanh nghiệp (CAMT) là 15% theo Đạo luật Giảm lạm phát. Nếu dự luật giảm lạm phát không được sửa đổi hoặc không được giảm thuế, công ty có thể phải chịu các nghĩa vụ chi tiền mặt đáng kể bắt đầu từ năm 2026, điều này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến tình hình tài chính của công ty.

Theo tin tức từ BitouchNews, Theo Decrt, theo phân tích của The Kobeissi Letter, mặc dù giá cổ phiếu của Strategy đã giảm hơn 11% trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba, thị trường vẫn lo ngại về khả năng thanh lý bắt buộc Bitcoin, nhưng do các biện pháp bảo vệ về mặt cấu trúc, khả năng xảy ra kịch bản này là thấp.Strategy đã huy động vốn chủ yếu thông qua trái phiếu chuyển đổi, chẳng hạn như 2 tỷ đô la trái phiếu không có phiếu giảm giá đáo hạn vào năm 2030 với giá chuyển đổi ban đầu là 433,43 đô la cho mỗi cổ phiếu, cho phép công ty tiếp cận vốn mà không làm loãng cổ đông ngay lập tức. Tính đến thời điểm hiện tại, Strategy nắm giữ khoảng 499.096 BTC, trị giá khoảng 44,4 tỷ đô la Mỹ, trong khi khoản nợ 8,2 tỷ đô la Mỹ của công ty phụ thuộc rất nhiều vào hiệu suất Bitcoin.Một đợt điều chỉnh mạnh trên thị trường tiền điện tử tuần này đã khiến Bitcoin nắm giữ của Strategy mất 3,7 tỷ đô la giá trị thị trường. Mặc dù hiện tại không có rủi ro trước mắt, nhưng nhà đồng sáng lập Polymath Trevor Koverko chỉ ra rằng nếu thị trường suy thoái dài hạn, các yêu cầu về tài sản thế chấp và khả năng tái cấp vốn của Strategy sẽ bị thử thách.Ngoài ra, nhà đồng sáng lập và chủ tịch Strategy, Michael Saylor nắm giữ 46,8% quyền biểu quyết và các nhà phân tích tin rằng hầu như không thể thông qua các nghị quyết của cổ đông nếu không có sự đồng ý của ông, do đó làm giảm khả năng phải bán cưỡng bức do phá sản hoặc các nghị quyết của cổ đông. Bức thư Kobeissi cũng chỉ ra rằng ngay cả khi giá BTC giảm 50% xuống còn 33.000 đô la, tài sản của Strategy vẫn cao hơn 100% so với các khoản nợ, nghĩa là trừ khi sự kiện "thiên nga đen" xảy ra, việc thanh lý bắt buộc khó có thể xảy ra trước khi khoản nợ đáo hạn (sớm nhất là vào năm 2028).

Theo tin tức từ BitouchNews, Strategy đã thông báo trên nền tảng X rằng họ không bán bất kỳ cổ phiếu phổ thông loại A nào hoặc mua bất kỳ Bitcoin vào tuần trước. Tính đến ngày 2 tháng 3 năm 2025, họ nắm giữ 499.096 Bitcoin, được mua với giá khoảng 33,1 tỷ đô la Mỹ, với giá trung bình là 66.357 đô la Mỹ.

Theo tin tức từ BitouchNews, Tin tức về việc Strategy (trước đây là MicroStrategy) có thể bị buộc phải bán Bitcoin đã thu hút sự chú ý rộng rãi trên X Theo biểu mẫu 8-K mà Strategy nộp lên SEC vào ngày 7 tháng 4, nếu giá Bitcoin tiếp tục giảm, công ty có thể buộc phải bán Bitcoin mình nắm giữ để trả nợ. Tin tức này phá vỡ lời hứa "không bao giờ bán Bitcoin" của Michael Saylor.Sau khi xác minh, cách giải thích này là sai lệch. Việc Strategy đề cập đến "có thể buộc phải bán Bitcoin" trong Biểu mẫu 8-K thực chất là một điều khoản tiết lộ rủi ro được chuẩn hóa, chứ không phải là ý định thực sự hoặc hành động sắp tới của công ty.Những thông tin công bố về rủi ro như vậy rất phổ biến trong các báo cáo tài chính của các công ty đại chúng, đặc biệt là đối với các công ty nắm giữ số lượng lớn tài sản cụ thể. Trên thực tế, tuyên bố này không phải là lần đầu tiên xuất hiện. Những tuyên bố tương tự đã xuất hiện trong báo cáo tài chính của Strategy trong nhiều quý vừa qua. Tuyên bố cảnh báo rủi ro tương tự đã có trong hồ sơ nộp quý đầu tiên năm 2024.